自2025年1月起，香餑餑AI技術的巴菲迅猛發展正在重塑醫療行業格局。以DeepSeek為代表的錯過成大模型技術，正在新藥研發和智能診療領域掀起一場革命，塊今推動醫療AI產業鏈向智能化升級邁進。年漲目前，幅超多家醫療行業的過創領軍企業已經宣布接入DeepSeek大模型，加速醫療AI的新藥本地化部署，以期在激烈的基金季報行業競爭中占據優勢。這種趨勢不僅推動了醫療AI技術的增持普及，也為整個行業的香餑餑智能化轉型提供了強大的動力。“2025年春節前後，巴菲DeepSeek的錯過成橫空出世讓全世界認識到了中國在新質生產力相關行業中的快速進步和國際競爭力。成人抖音免费認為中國創新藥行業也迎來了自己的塊今DeepSeek時刻：中國的創新藥產業鏈相關公司已經在全球處於領跑位置，創新藥研發公司也已經在世界舞台綻放。年漲”工銀瑞信基金經理趙蓓在最新的一季報中表示。就在這樣的背景下，以創新藥為主的AI醫療板塊上漲迅猛。截至4月30日，港股的恒生生物科技指數過去一年上漲39.35%，期間最大漲幅達到49.97%，而A股的生物科技指數也上漲21.79%。工銀瑞信醫療保健團隊負責人、工銀醫藥健康基金經理譚冬寒指出，在政策更加積極、設備采購上拐較明確的背景下，對2025年保持樂觀，創新藥、醫療設備等細分領域或迎來邊際改善，可尋找結構性機會，行業性Beta可期，投資者或有更多機遇。趙蓓透露，其管理的工銀前沿醫療基金在一季度相對基準有一定超額收益，主要是因為超配了創新藥和創新藥產業鏈板塊。看點三：國家隊增持就在業績大漲的同時，最新披露的年報數據顯示，國家隊資金也在增持基金，其中就包括醫藥主題基金。來自天相投顧的數據顯示，以中央匯金、中央匯金資管為代表的“國家隊”共現身28隻ETF的前十大持有人名單，持倉市值合計8546億元，與2024年年中相比，持倉市值增長2640億元。具體來看，中央匯金共有13隻ETF持倉，截至2024年底，持倉市值合計5199億元，其中4160億市值跟蹤滬深300指數。而在其它細分ETF產品中，也能看到國家隊的身影。一個是易方達滬深300醫療衛生ETF，就在2024年四季度，中央匯金通過“華夏基金—中央匯金資管單一資產管理計劃”持有8.93億份，對其增持了0.25億份，同時通過“易方達基金—匯金資管單一資產管理計劃”大幅增持3.1億份。另一個被國家隊增持的是永贏中證全指醫療器械ETF，2024年四季度，匯金通過“華夏基金—匯金資管單一資產管理計劃”新晉該基金前十大持有人，年報披露顯示，新晉3772.02萬份，持有市值1829.05萬元。再看年金，工銀瑞信、易方達、富國三家公司旗下相關主題基金也被其持有。2024年8月上市的工銀上證科創板生物醫藥ETF在當年年底前十大持有人“大換血”，中國銀行企業年金計劃、長江養老保險上海企業年金過渡計劃、工銀瑞信添福混合型養老金產品、以及工商銀行企業年金計劃、江蘇省拾壹號職業年金計劃的組團買入，占據了其中5個席位。在富國恒生港股通醫療保健ETF中，富國福強股票型養老金產品小幅加倉，而中國銀河企業年金計劃則小幅減倉。值得注意的是，國壽在2024年四季度大手筆增持1億份該基金，一躍成為第一大持有人。此外，工商銀行企業年金在小幅加倉易方達中證港股通醫療衛生ETF外，對工銀瑞信添頤養老金產品、中國銀行企業年金計劃則保持倉位未動。看點四：政策護航對於醫藥行業，尤其是創新藥市場，就在今年以來，國內連續出台多項政策和措施，支持醫藥板塊的健康長遠發展。2025年2月，有關藥品價格的兩份征求意見稿：《關於完善藥品價格形成機製的意見》和《關於醫保支持創新藥高質量發展的若幹措施》被市場關注，重點關注創新藥的藥價管理及改革、醫保對創新藥的支持等方麵。同時，2025年政府工作報告，提出健全藥品價格形成機製，製定創新藥目錄，支持創新藥和醫療器械發展。2025年3月下旬，國產創新藥頻頻放出對外授權交易公告。國內多家知名藥企與國際多家知名藥企達成重磅產品授權合作。來自前瞻產業研究院的預測，至2030年，中國創新藥行業市場規模有望接近2.3萬億元。華泰證券認為，中國創新藥和設備器械的出海目前已經初具規模，且還在持續快速增長，考慮到海外市場更高的價格和更穩定的市場格局，已有資產出海或具備持續出海能力的創新藥械有望成為2025年市場表現最為耀眼的板塊。看點五：大幅增持那麽，對於醫藥板塊，尤其是創新藥，上述醫藥主題基金是如何操作和布局的呢？剛剛披露的一季報，可以給成人抖音免费提供參考。以譚冬寒管理的工銀醫藥健康A基金為例，該基金持股集中度較高，截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是藥明康德、恒瑞醫藥、科倫博泰生物-B、百濟神州、三生製藥、智翔金泰、中國生物製藥、藥明合聯、澤璟製藥、凱萊英。其中，三生製藥、中國生物製藥、澤璟製藥為新晉十大重倉股，持股量分別為739.5萬股、1480.97萬股、43.34萬股。梁福睿管理的長城醫藥產業精選基金，在一季度大幅加倉醫藥股，對第一大重倉股澤璟製藥增持約1.84萬股，對第二大重倉股信達生物增持約4.85萬股，對諾誠健華更是大幅加倉16.2萬股，對益方生物、康弘藥業等亦有大幅增持。周思聰管理的平安核心優勢混合同樣在一季度積極調倉，康方生物升為第一大重倉股，增持約4.5萬股；諾誠健華新進為前十大重倉股，共持有28.08萬股。其對百濟神州、百利天恒、艾力斯也有不同程度加倉。而知名基金經理葛蘭一季度也有新動作：科倫藥業新進入葛蘭管理的中歐醫療健康混合前十大重倉股，邁瑞醫療、東阿阿膠、華潤三九等個股被減持。看點六：看好創新藥綜合來看，創新藥被大家一致看好，也成為後市布局的重點。工銀醫藥健康A基金經理譚冬寒在一季報中表示，創新藥的結構性行情有望持續，有以下四點基本麵原因：首先，醫保局開始研究優化集采政策的措施，政策轉向開始兌現，後續還會有更多具體措施落地；其次，創新藥公司整體基本麵表現強勁，幾家龍頭公司開始超預期的實現扭虧盈利；再次，中國生物醫藥產業的比較優勢被越來越認知到，跨國公司加大來華授權項目的力度，今年有多個項目有海外授權的預期；最後，ASCO等學術年會召開在即，多家公司的在研項目有靚麗數據讀出。“從估值來看，當前創新藥公司雖然經曆了一波較大的漲幅，但也隻是從之前極低的估值窪地修複到當前相對合理的估值水平，並沒有出現泡沫化跡象。”譚冬寒認為。同樣，葛蘭在季報中表示，結合企業盈利周期、曆史估值水平和經營趨勢，繼續在創新藥械及其產業鏈、OTC、消費醫療等領域進行重點配置。二季度，仍舊看好創新藥持續突破、消費醫療複蘇與產業鏈關鍵環節國產化等方向。此外，平安醫療健康基金經理周思聰看好創新藥投資機遇。她表示，2025年是中國創新藥行業收入放量元年、盈利跨越元年和估值抬升元年，行業有望迎來係統性投資機會。中期看，2025年至2028年將是中國創新藥企業集體步入盈利期的關鍵階段。經曆連續四年下跌之後，醫藥股的春天來了嗎？創新藥的這波走勢，讓成人抖音免费充滿期待！如何選擇創新藥指數很顯然，別說是醫藥板塊，就是創新藥板塊來說，因為行業的專業性高、細分領域眾多、進入門檻相對較高等原因，對於普通投資者來說，指數化投資是相對更加合適的方式。一般來說，創新藥指數通常包括創新化學藥、生物創新藥、核酸藥物、創新藥產業鏈服務以及消費醫療創新藥等‌，這些成分股的多樣性有助於分散投資風險，並捕捉不同子行業的增長機會。財富君梳理發現，創新藥指數真的很多，比如國證港股通創新藥指數、中證港股通創新藥指數、港股創新藥、恒生港股通醫療保健指數、滬港深通醫藥綜合等指數。細心的投資會發現，單從名稱就能看出，盡管都是創新藥指數，但還是存在一些差異，而這些差異就是投資者關注的重點。國證港股通創新藥指數，聚焦港股創新藥龍頭，成份股行業主要分布在創新藥，創新藥含量純粹。39隻成份股中有22隻成份股屬於WIND創新藥概念板塊，權重達68.38%。港股通醫藥指數，是從港股通範圍內選擇業務涉及創新藥研發生產的50隻代表性股票，主要聚焦其他生物製品、化學製劑兩大領域，也是創新藥產業鏈的核心環節。中證港股通創新藥產業指數，則是從A股市場選擇主營業務涉及創新藥研發的50隻代表性股票，包括但不限於研發投入強度高、有創新藥品在海外或國內上市，以及處於創新藥研發產業鏈的公司。來自WIND資訊的數據顯示，截至今年2月28日，國證港股通創新藥指數基日以來累計收益率達31.45%，年化收益率4.61%，業績表現優於可比指數。指數重倉股集中度較高，前十大重倉股占比68.67%、前五大重倉股占比50.10%；且均為行業頭部公司，具有一定市場規模，前十大重倉股平均市值為757億元。